반전형의 기본인 머리어깨형

반전형의 기본인 머리어깨형

반전형 패턴 중 가장 신뢰도가 높은 것은 머리어깨형입니다. 이번 시간에는 3개의 봉우리를 가지며 상승추세에서 하락 추세로의 전환을 나타내는 머리어깨형과 하락 추세에서 상승추세로의 전환 신호를 나타내는 역머리어깨형을 통해서 반전형 패턴의 기본을 익혀봅니다.

머리어깨형이란?

앞에서 여러분은 추세에 대하여 배웠습니다. 상승추세가 어떻게 움직이는지 혹시 기억하십니까? 네, 그렇습니다. 일정한 추세대에서 고점과 저점을 높여가며 움직였습니다.

머리어깨형은 상승추세에서 매수세가 쇄진 되어 더 이상 상승추세를 이어가지 못하고 하락으로 전환하게 되면서 생겨나는 일반적인 반전형 패턴이라고 할 수 있으며, 상승과 하락을 거듭하며 3개의 봉우리를 만들고 있습니다.

추세선의 돌파는 추세전환의 기본이며 이것은 반전형의 기초가 됩니다.

추세선의 돌파에 대해 기억이 나지 않는 분들을 위해 다시 한번 그림을 보겠습니다.

머리어깨형의 형태에 대하여 알아볼까요? 어떤 형태를 가지고 있는지를 알아야 매매전략을 세울 수 있겠지요.

머리어깨형이라는 용어에서 이미 알 수 있듯 사람의 형상, 즉 왼쪽 어깨 머리 오른쪽 어깨 모양의 3개의 봉우리 중 두 번째 봉우리가 가장 높습니다. 

 

당연히 사람의 형상을 보면 머리가 어깨보다 높으니까 두 번째 봉우리가 머리라고 생각하면 될 것입니다. 그리고 세 번째 봉우리(오른쪽 어깨)는 머리인 두 번째 봉우리보다 낮으며 기존 추세선을 하향 돌파하게 되면서 생겨나게 됩니다.

아시겠지만, 상승 추세선은 저점과 고점을 각각 높여가면서 추세선을 이어가게 됩니다. 이 상승 추세선에 닿게 되는 저점이 많으면 많을수록 추세선은 지지선으로서 더욱 중요한 역할을 하게 된다고 배운 적이 있습니다.

이런 추세선을 하향 돌파하게 된다는 것 자체만으로도 하락 반전할 것이라는 신호로 작용하게 됩니다. 이런 종목을 가지고 있다면, 심각히 매도를 고려하여야겠죠. 추세의 성질이 변화되는 것이 때문입니다.

그럼, 말보다 그림을 통하여 머리어깨형이 어떻게 만들어지고 각 추세가 진행될 때 어느 시점에서 매도를 고려할 수 있는지 알아보도록 하겠습니다.

머리어깨형 진행 1

첫 번째는 왼쪽 어깨와 머리가 만들어지는 시점입니다. 상승추세가 진행되는데 일반적인 상승추세와 비교해 볼 때 차이점은 거래량에 있습니다.

• 1차 매수 고려 : 상승추세대에 근접한 저점 -> [B]
• 1차 매도 고려 : 고점은 높아지면서 거래량은 하락할 때 -> 머리 부분[C]

보통 전고점을 돌파하게 될 때 거래량이 전고점의 거래량보다 늘어나는 것이 일반적이나 여기서는 거래량이 줄어든 것을 알 수 있습니다. 이럴 때는 상승추세가 지속되는가에 의심을 해야 하고 다음 상승이 꼭지가 아닌가 긴장하며 관찰하여야 합니다. 여기까지는 머리어깨형인지 아닌지를 구분지울 수가 없습니다. 단지, 거래량 감소로 상승추세가 지속될지에 의심을 해 보는 단계에 있는 상태입니다.

자, 결론적으로만 보면 이제 머리까지 추세가 만들어졌군요.

이제부터가 중요합니다. 머리에서 오른쪽 어깨가 만들어지는 과정을 지켜보겠습니다.

머리어깨형 진행 2

그림을 보면 상승해야 할 주식이 상승 추세선을 깨고 내려오고 맙니다. 앞서 살펴본 바와 같이, 상승추세대를 벗어난 것은 하락반전 신호가 처음으로 나타났다고 볼 수 있습니다. 상승추세대를 하향 돌파할 때 미련 없이 빨리 도망가야 한다고 추세에서 배웠을 것입니다.

만약, 머리어깨형이 진행된다면 상승추세대의 하락 돌파시보다는 오른쪽 어깨의 정상에서 매도하는 것이 손실을 줄일 수 있겠지라고 생각하실지 모르겠지만, 머리만 만들어진 시점에서 봤을 떄, 차후에 오른쪽어깨까지 형성되어 머리어깨형이 만들어질 것인지, 그냥 반등 없이 끝없이 하락할지는 그 누구도 모르기 때문에 추세선을 이탈한다면 빨리 매도로 대응하는 것이 좋습니다.

상승추세를 이탈한 후 왼쪽어깨가 완성된 지점인 B지점 부근에서 반등을 시작하지만 다시 상승 추세선에 복귀하지 못하고, 직전 고점인 머리까지도 못 미쳐 다시 하락을 보입니다. 이때 거래량도 역시 더욱 감소하는 현상을 보입니다.

여기서 상승추세 이탈로 하락을 하다가 오른쪽 어깨가 만들어진다고 볼 수 있는 것은 E지점이 B점 부근에서 만등을 보일 때입니다. 만약, 2차 매도시점에서 매도하지 못하고, E점에서 상승 턴한다면 오른쪽어깨가 만들어질 수 있다고 의심하고, 기존 상승 추세대 근처에서 매도시점을 잡기 바랍니다.

즉, 오른쪽 어깨의 상투에서 매도시점을 또 주는군요(3차 매도시점 F). 이러한 현상은 추세에서 되돌림 현상으로 보셔도 됩니다. 기존 추세로 돌아가려는 성질이 있다는 것을 배운 적이 있었죠?

하지만, 만약 E의 가격대보다 더 하락하고 거래량이 늘어난다면 팔려는 무리가 많다는 의미이므로 매도를 고려하는 것이 좋습니다.

 

이제는 머리어깨형 패턴을 확실하게 의심하셔야 하겠죠.

오른쪽 어깨가 만들어지면서 네크라인선이라는 또 다른 추세선이 만들어지는데요, 여기서 아주 중요한 선이 바로 네크라인선입니다. 이 선을 하향 돌파할 시에 머리어깨형이 완성되기 때문입니다. 그림에서 보면 B와 E를 연결한 선입니다.

• 2차 매도 고려 : 상승추세대 햐향 돌파시점 -> D
• 3차 매도고려 : 가존 상승추세 대선에 근접할 때 -> 오른쪽 어깨 [F]

머리어깨형 진행 3 - 완성

앞서 네크라인선이 상당히 중요하다고 말씀을 드렸습니다. 이 네크라인선을 하향 돌파할 때가 최후의 매도시점이기 때문입니다. 이때 매도하지 못하면 되돌림 현상 발생 시 매도시점을 잡는 길밖에 없지만, 되돌림 현상이 나타나지 않을 경우도 많기 때문에 네크라인선을 하향 돌파하면 빨리 도망쳐야 합니다. 특히, 네크라인선 돌파시 대량의 거래량이 수반되면 되돌림 현상이 없을 경우도 많기 때문입니다. 머리어깨형 패턴으로만 본다면 네크라인선은 최후의 통첩이라고 생각하여야 합니다. 여기서 한 가지!

오른쪽 어깨를 완성한 후 네크라인선 부근에서 대량의 거래량이 형성되면서 이탈을 하지 않고, 상방향으로 움직인다면 머리어깨형 패턴 완성이 아니라 속임수일 수도 있다는 점을 생각하여야 합니다.

실제 패턴은 전형적인 형태보다는 변형이 많이 출현합니다. 머리와 어깨가 정확하게 균형이 잡히지 않는 경우와 머리나 어깨가 두 개 또는 그 이상 이루어지는 경우도 있습니다. 그중 왼쪽 및 오른쪽 어깨가 두 개씩 생기는 경우가 가장 많습니다. 이 경우 문제점은 네크라인을 파악하기 어렵다는 것입니다. 이는 네크라인에 접하는 점이 여러 개가 되기 때문입니다. 하지만 특별하게 걱정할 필요는 없습니다. 네크라인을 정확하게 잡는 것보다는 네크라인 돌파와 추세전환이 어떻게 되느냐를 우선적으로 파악하는 것이 더 중요하기 때문이죠. 또한 여러 가지 변형 패턴에서도 머리어깨형에서의 네크라인 돌파와 추세전환이라는 성질에는 변화가 없기 때문입니다.

이렇게 실패하는 양상은 머리어깨형뿐만 아니라 다른 패턴 유형에서도 많이 볼 수 있습니다. 그렇기 때문에 최초의  돌파가 잘못된 신호였을 가능성을 염두에 두면서 원래의 추세대로 지속될 수 있다는 것을 명심하시기 바랍니다.

 

머리어깨형의 최후 매도시점 : 네크라인의 하향 돌파시

 

이해가 되셨나요? 꼼꼼히 읽었다면 이해가 되셨으리라 생각됩니다.

머리어깨형의 실전 차트

실전 차트를 통해서 머리어깨형이 어떻게 만들어지는 보겠습니다.

앞서 반전형 패턴의 특징에서도 말씀드렸듯이 반전형 패턴은 지속형 패턴에 비해 중장기적 시간을 거쳐 이루어지는 경우가 많습니다. 그러므로 요즘같이 데이트레이딩과 스윙 트레이딩으로 매매를 하는 분들에게는 맞지 않을지도 모르겠습니다.

앞서 제가 여러 각도에서의 매도시점을 알려드렸습니다. 이 매도시점을 숙지한다면 매수시점 또한 간파할 수 있으리라 생각됩니다. 지금까지 배운 모든 지식을 총동원하십시오. 매수 매도시점이 보일 것입니다.

우리는 상승추세에 있는 종목을 매매하고 있었습니다. 이것이 당시에는 왼쪽 어깨인지 알 수 없겠죠?

상승추세에 있는 종목을 상승추세 하단부에서 매수하고, 일정 부문 상승을 하면 매도로 대응을 하고 있었습니다.

상승추세 시 매수 전략은 아시죠. 상승추세대 하단부에 근접해서 매수하여야 될 것입니다. 이때 주의하여야 할 것은 상승추세대에 딱 내려앉는 부분이 아니라 상승추세대를 딛고 상승할 때 매수하여야 한다는 것입니다.

돌다리도 두들겨 보자, 추세선 지지 확인 후 매수!

요즘같이 허수에 의한 매수 매도 주문이 많고, 세력들이 난무하는 장에서는 얼마든지 속임수로 상승추세로 전환하는 것처럼 보이게 해 놓고 물량을 다 털어버린 뒤 주가를 내리는 경우가 많기 때문입니다.

 

문제는 여기서부터 발생하게 됩니다. 기존의 상승추세를 무너뜨리려는 모습을 보이고 있습니다. 결국 상승 추세선을 이탈하고 말죠. 이때 빨리 빠져 나와야 하는 것이 정석입니다. 그런데 상승추세 이탈 후 조금 더 빠지더니 왼쪽어깨 완성 부근에서 반등을 시작하고 있는 모습을 보인다면 이때부터 혹시 머리어깨형 패턴이 만들어지는 것이 아닌가 하고 의심을 하시면 됩니다. 즉, 상승추세 이탈로 인해 매도로 대응하셨던 분들이 향후 움직임을 관찰하는 것이 아니라 A지점에서 매수에 가담하였던 분들께서 유심히 관찰을 하여야 합니다. 보통 반등을 시작했는데 상승추세선 근처에서 다시 하락을 보인다면 혹 머리어깨형 패턴이 아닌가 의심을 하고 향후 추이를 잘 살펴야 합니다.

이 차트는 결국 네크라인선을 하향 돌파하고 끝없이 하락을 보이는데요.

차트를 보면 최소 목표치가 표시되어 있죠. 이 패턴을 알지 못하시는 분들은 네크라인선까지 하향 돌파했는데, 혹시나 하는 생각에 매수에 임하는 경우가 발생합니다. 최소한 머리어깨형 패턴만 알아도 꼭 이렇게 움직인다는 법칙은 없지만 그런 무리수를 두지는 않을 것으로 생각됩니다.